дивидендная политика

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:30 | Роснефть отчиталась за III кв. 2024 г. — ухудшение фин. результатов читалось. Выкуп акций, перенос ввода Восток Ойла и сокращение CAPEXa

09:11 | Газпром отчитался за III кв. 2024 г. — курсовые разницы и переоценка налоговых обязательств повлияли на чистую прибыль. FCF положительный

15:45 | Сбер отчитался за ноябрь 2024 г. — кредитование снижается высокими темпами, но прибыли помогли прочие доходы

21:44 | Инфляция в начале декабря — мрак, по итогам года она может превысить 10%. Проинфляционные факторы усиливаются, ноябрь пересчитали

25:45 | Аукционы Минфина — план перевыполнен с помощью новых флоатеров, на аукционе РЕПО заняли 850 млрд рублей

29:38 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

▶️ Яндекс.Дзен — https://dzen.ru/svoiinvestor

( Читать дальше )

 

Вчера прошли дивидендные отсечки по акциям Лукойл, Северсталь, Хэдхантер и ММЦБ. Что в совокупности с другими событиями вызвало падение индекса МосБиржи до 2388п (в моменте). Закрытие основной сессии произошло на отметке 2420,3п. в -2,61%. Многие вновь полагают, что это дно рынка.

А я пока решил посмотреть, кто ещё собирается заплатить дивиденды в ближайшее время:

• Фосагро 249р, 4,55% 126р, 2,22% до 19.12.24

• Ренессанс 3,6р, 3,65% до 19.12.24

• ЭсЭфАй 227,7р, 16,46% до 20.12.24

• НПО «Наука» 2,92р, 0,79% до 23.12.24

• Озон Фарм 0,18р, 0,60% до 26.12.24

• Лензолото 1184р, 6,35% до 26.12.24

• Татнефть-п 17,39р, 3,16% до 07.01.25

• Татнефть 17,39р, 3,12% до 07.01.25

• Диасофт 45р, 1,23% до 07.01.25

• Магнит 560р, 12,93% до 08.01.25

• Роснефть 36,47р, 7,66% до 09.01.25

• Пермэнергосбыт-п 20р, 7,97% до 09.01.25

• Пермэнергосбыт 20р, 8,28% до 09.01.25

• Займер 10,51р, 8,07% до 13.01.25

• ЕвроТранс 6,48р, 7,20% до 14.01.25

( Читать дальше )

Макроэкономика

Ключевая ставка вызывает наиболее острую дискуссию в бизнес-сообществе. Фактически всех беспокоят вопросы инфляции и ставки. Чуть в меньшей степени, но также на повестке — курс национальной валюты. Все это является элементами макроэкономической стабильности.

Мы также сталкиваемся с довольно жесткими внешними условиями — сказываются последствия санкционного давления и многие другие факторы. Если на примере «Норильского никеля», то возникают проблемы расчетов. Еще один очень важный ограничитель — у нас нет полноценного доступа к технологиям, к поставке оборудования и к прочим прелестям международного разделения труда, которым мы пользовались. 

БРИКС

БРИКС — пока это организация, очертания которой не до конца определились, но с самого начала это больше такое добровольное сообщество, клуб по интересам, чем какая-то жесткая, централизованная организация. И в этом я вижу залог успеха.

В долгосрочной перспективе я верю, что страны БРИКС, особенно с учетом их расширения, выработают какие-то более приемлемые правила игры, в том числе в области расчетов и международной торговли, но до этого надо дожить. 

( Читать дальше )

🏦 Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за ноябрь 2024 г. Банк в этом году стабильно генерирует прибыль выше, чем в 2023 г., но для этого использовал разные хитрости (низкое резервирование, сокращение опер. расходов, переоценку налогов и перенос выплаты дивидендов), в этом месяце на помощь пришли прочие доходы (курсовые разницы и т.д.), иначе мы увидели прибыль ниже 100₽ млрд (отчисление в резервы уже выше, чем в 2023 г., в этом месяце было рекордное резервирование). Корпоративные кредиты единственная помощь для банка в это нелёгкое время, но темпы выдачи всё-таки начали снижаться, поэтому давайте подробно рассмотрим кредитные портфели. Частным клиентам в ноябре было выдано 327₽ млрд кредитов (-55,3% г/г, в октябре выдали 405₽ млрд):

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 0,6% за месяц (в октябре 0,9%), с начала года на 8,3% и составил 11₽ трлн. Как итог, в ноябре банк выдал 168₽ млрд ипотечных кредитов (-62,8% г/г, месяцем ранее 206₽ млрд). Снижение связано с отменой льготной ипотеки (видоизменение семейной), повышения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Газпром представил нам фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяцев 2024 г. Эмитент продолжил наращивать свои фин. показатели, выйдя наконец-то на положительный FCF, конечно, стоит упомянуть отрицательную чистую прибыль в III кв., но она была сформирована бумажными эффектами. Рассмотрим для начала основные данные:

▪️ Выручка: 9 м. 7,5₽ трлн (+21% г/г), III кв. 2,4₽ трлн (+14,3% г/г)

▪️ EBITDA: 9 м. 2,1₽ трлн (+23% г/г), III кв. 682₽ млрд

▪️ Чистая прибыль: 9 м. 990₽ млрд (+280,4% г/г) III кв. -53₽ млрд (+54,6₽ млрд годом ранее)

💬 Компания не предоставляет опер. данные. Но мы знаем, что РФ за 9 м. 2024 г. увеличила добычу природного газа до 420 млрд куб. м. (+10,3% г/г). Цена на газ на европейских рынках подскочила в III кв., а на внутреннем рынке тарифы повысили с 1 июля, но государство за счёт повышения НДПИ заберёт у Газпрома 90% выручки от повышения. Если взглянуть на НДПИ по газу, то видно % повышение за 9 м. по сравнению с 2023 г. — 1,069₽ трлн (+22,3% г/г). Делаем вывод, что добыча газа явно возросла, как и экспорт, помогла ещё девальвация ₽ (cредний курс $ за 9 м. 2023 г. — 82,6₽, а за 9 м. 2024 г. — 90,1₽). Цена на нефть тоже выросла (средняя цена Urals за 9 м. 2023 г. — 63,1$, а в 2024 г. Urals — 69,2$).

( Читать дальше )

В рамках подготовки к получению публичного статуса МКАО «ЦИАН» были предприняты следующие шаги:

• сформирован Совет директоров МКАО «ЦИАН», состоящий из 9 директоров, 5 из которых являются/признаны независимыми;
• Совет директоров МКАО «ЦИАН» сформировал необходимые комитеты, требуемые в соответствии с правилами листинга ПАО Московская Биржа и утвердил внутренние политики, необходимые для включения в котировальный список (Первый уровень) Московской биржи, включая дивидендную политику;
• утвержденная дивидендная политика предусматривает в качестве ориентира распределение в виде дивидендов от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли МКАО «ЦИАН» за соответствующий период;
• Компания планирует в ближайшее время подать в Банк России проспект акций МКАО «ЦИАН», регистрация которого ожидается в январе 2025 года.

Как было объявлено ранее, Группа планирует сделать публичное предложение об обмене, адресованное, с учетом применимых нормативных ограничений, акционерам CIAN PLC.

( Читать дальше )

Друзья, сегодня в нашем обзоре один из лучших защитных активов отечественного фондового рынка, а именно российская энергетическая компания ИнтерРАО, которая также недавно опубликовала финансовые результаты за III квартал 2024 года по МСФО. Традиционно переходим к ключевым показателям за 3К2024:

— Выручка: 362,4 млрд руб (+16,2% г/г)
— EBITDA: 35 млрд руб (-10% г/г)
— Чистая прибыль: 31,3 млрд руб (+6,4% г/г)
— Операционная прибыль: 21,6 млрд руб (-28% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде ИнтерРАО увеличила выручку на 16,2% г/г — до 362,4 млрд руб. Чистая прибыль холдинга в свою очередь показала скромный прирост на 6,4% г/г — до 31,1 млрд руб, что обусловлено эффектом от роста процентных доходов.

— Денежная кубышка ИнтерРАО насчитывает около 478 млрд руб. (без учета обязательств по аренде) и за 9 месяцев 2024 года сгенерировала для холдинга порядка 61,2 млрд руб. чистого процентного дохода, что больше чем за весь прошлый календарный год (около 43 млрд руб. в 2023).

( Читать дальше )

🔋 Россети ЦП опубликовала фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяцев 2024 г. Третий квартал эмитент мог провести значительно лучше II кв. (выручка и опер. прибыль выше, но чистая прибыль просела), всё-таки в III кв. были повышены тарифы, да и денежная позиция значительно увеличилась, но высокая ключевая ставка/инфляция повлияла на чистую прибыль в III кв. (увеличились % и опер. расходы). По году всё равно прекрасные результаты, которые формируют вполне себе адекватные дивиденды. Давайте приступим к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 9 м. 101,6₽ млрд (+8,3% г/г), III кв. 33,8₽ млрд (+15,4% г/г)

⚡️ EBITDA: 9 м. 33,2₽ млрд (+22,1% г/г), III кв. 10,5₽ млрд (+32,9% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 9 м. 15,3₽ млрд (+21,4% г/г), III кв. 4,4₽ млрд (+37,5% г/г)

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии (95₽ млрд, +8,3%) вследствие роста объёма оказанных услуг и поступления в группу нового дочернего общества. Тарифы на передачу электрической энергии для всех категорий потребителей, кроме населения <a href=«www.

( Читать дальше )

🎄На российском рынке начинается зимний дивидендный сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2024.

💰В декабре целый ряд российских компаний (крупных и не очень) закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все ключевые декабрьские дивы в одном посте — давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰Кто заплатит дивиденды в декабре

Расположил компании по дате отсечки. Выбросил из обзора пару компаний 5-го эшелона, про которые многие из вас даже не слышали. Дивдоходность приведена на момент закрытия торгов 29 ноября. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы.

👇Напомню про другие дивидендные подборки:

● ТОП-7 дивидендных акций РФ от Сбера

● ТОП-4 дивидендных акций от Альфы плюс одна от меня

( Читать дальше )

🏭 По данным WSA, в октябре 2024 г. было произведено 152,1 млн тонн стали (+1% г/г), месяцем ранее — 143,6 млн тонн стали (-4,7% г/г). По итогам 10 месяцев — 1547,3 млн тонн (-1,6% г/г). Флагман сталелитейщиков — Китай (53,8% от общего выпуска продукции) произвёл 81,9 млн тонн (+2,9% г/г), после 4 месяцев снижения подряд наконец-то показал положительную динамику и по сути поддержал общемировую динамику (вообще из топ-10 производителей стабильна только Индия).



( Читать дальше )